Negociação de contratos de futuros de ouro e prata

Negociação de contratos de futuros de ouro e prata

Se você está procurando uma proteção contra a inflação, um jogo especulativo, uma classe de investimento alternativo ou um hedge comercial, ouro e contratos de futuros de prata pode ser uma maneira viável para atender às suas necessidades. Neste artigo, vamos cobrir os conceitos básicos de contratos de futuros de ouro e prata e como eles são negociados. Mas esteja prevenido: a negociação neste mercado envolve riscos substanciais, e os investidores podem perder mais do que originalmente investiram.

Tutorial . Fundamentos de Futuros

Quais são os contratos de futuros de metais preciosos?

Um contrato de futuros de metais preciosos é um acordo juridicamente vinculativo para entrega de ouro ou prata no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados por uma bolsa de futuros quanto à quantidade, qualidade, tempo e local de entrega. Apenas o preço é variável. (Para obter mais informações, consulte o tutorial Fundamentos de Futuros.)

Hedgers usam esses contratos como uma forma de gerenciar seu risco de preço em uma expectativa de compra ou venda do metal físico. Eles também fornecem aos especuladores uma oportunidade de participar nos mercados sem qualquer apoio físico.

Existem duas posições diferentes que podem ser tomadas: Uma posição longa (compra) é uma obrigação de aceitar a entrega do metal físico, enquanto uma posição curta (vender) é a obrigação de fazer entrega. A grande maioria dos contratos de futuros é compensada antes da data de entrega. Por exemplo, isso ocorre quando um investidor com uma posição longa inicia uma posição curta no mesmo contrato, eliminando efetivamente a posição longa original.

Vantagens dos Contratos Futuros

Porque eles trocam em trocas centralizadas. Negociação de futuros oferece mais alavancagem financeira. Flexibilidade e integridade financeira do que negociar as próprias mercadorias. (Para leitura relacionada, verifique Commodities: The Portfolio Hedge.)

A alavancagem financeira é a capacidade de negociar e gerenciar um produto de alto valor de mercado com uma fração do valor total. Negociação de contratos de futuros é feito com margem de desempenho. Requer muito menos capital do que o mercado físico. A alavancagem proporciona aos especuladores um maior risco / maior retorno do investimento. (Para a leitura relacionada, veja o penhasco da alavanca: Preste atenção a sua etapa.)

Por exemplo, um contrato de futuros para ouro controla 100 onças troy. Ou um tijolo de ouro. O valor em dólar deste contrato é 100 vezes o preço de mercado de uma onça de ouro. Se o mercado está negociando em US $ 600 por onça, o valor do contrato é de US $ 60.000 (US $ 600 x 100 onças). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas US $ 4.050. Assim, por US $ 4.050, pode-se controlar o valor de US $ 60.000 de ouro. Como um investidor, isso lhe dá a capacidade de alavancar $ 1 para controlar cerca de US $ 15.

Nos mercados de futuros, é tão fácil iniciar uma posição curta como uma posição longa, dando aos participantes uma grande quantidade de flexibilidade. Essa flexibilidade oferece aos hedgers a capacidade de proteger suas posições físicas e para os especuladores assumirem posições baseadas nas expectativas do mercado. (Para leitura relacionada, veja Qual é a diferença entre um hedger e um especulador?)

As bolsas nas quais os futuros de ouro / prata são negociados não oferecem aos participantes riscos de contraparte; Isto é assegurado pelos serviços de compensação das trocas. A troca atua como um comprador para cada vendedor e vice-versa, diminuindo o risco deve qualquer partido parte em suas responsabilidades.

Especificações do contrato de futuros

Existem alguns contratos de ouro diferentes negociados em bolsas dos EUA: um no COMEX e dois no eCBOT. Há um contrato de 100 onças troy que é negociado em ambas as trocas e um mini contrato (33,2 onças troy) negociados apenas no eCBOT.

A Silver também tem dois contratos negociados no eCBOT e um no COMEX. O contrato "grande" é para 5.000 onças, que é negociado em ambas as trocas, enquanto o eCBOT tem um mini por 1000 onças.

O ouro é negociado em dólares e centavos por onça. Por exemplo, quando o ouro está negociando a US $ 600 por onça, o contrato tem um valor de US $ 60.000 (600 x 100 onças). Um comerciante que é longo em 600 e vende em 610 fará $ 1.000 (lucro 610 - 600 = 10 dólares, 10 x 100 onças = $ 1.000). Inversamente, um comerciante que é longo em 600 e vende em 590 perderá $ 1.000.

O movimento do preço mínimo ou o tamanho do carrapato é de 10 centavos. O mercado pode ter uma ampla gama, mas deve mover-se em incrementos de pelo menos 10 centavos.

Tanto o eCBOT como o COMEX especificam a entrega para os cofres da área de Nova York. Essas abóbadas estão sujeitas a alterações pela troca.

Os meses mais ativos negociados (de acordo com volume e interesse aberto) são fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro.

Para manter um mercado ordenado, as bolsas estabelecerão limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode deter. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores.

Prata Futuros

A prata é negociada em dólares e centavos por onça, como o ouro. Por exemplo, se a prata está negociando a US $ 10 por onça, o contrato "grande" tem um valor de US $ 50.000 (5.000 onças x US $ 10 por onça), enquanto o mini seria US $ 10.000 (1.000 onças x US $ 10 por onça).

O tamanho do carrapato é de US $ 0,001 por onça, o que equivale a US $ 5 por contrato grande e US $ 1 para o mini contrato. O mercado não pode negociar em um incremento menor, mas pode negociar múltiplos maiores, como moedas de um centavo.

Como o ouro, os requisitos de entrega para ambas as trocas especificam abóbadas na área de Nova York.

Os meses mais ativos para entrega (de acordo com o volume e interesses abertos) são março, maio, julho, setembro e dezembro.

Prata, como o ouro, também tem limites de posição estabelecidos pelas trocas.

Hedgers e especuladores no mercado de futuros

A principal função de qualquer mercado de futuros é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar ou vender commodities físicas em algum momento no futuro. O mercado de futuros de metal ajuda hedgers reduzir o risco associado com movimentos de preços adversos no mercado à vista. Exemplos de hedgers incluem cofres bancários, minas, fabricantes e joalheiros. (Para obter mais informações, consulte Guia do iniciante para a cobertura.)

Hedgers tomar uma posição no mercado que é o oposto de sua posição física. Devido à correlação de preços entre futuros e mercado a vista. Um ganho em um mercado pode compensar as perdas no outro. Por exemplo, um joalheiro que teme que ela vai pagar preços mais elevados de ouro ou prata, então, comprar um contrato para bloquear um preço garantido. Se o preço de mercado para o ouro / prata sobe, ela terá que pagar preços mais altos para o ouro / prata. No entanto, porque o joalheiro teve uma posição longa nos mercados de futuros, ela poderia ter feito dinheiro no contrato de futuros, o que compensaria o aumento do custo de compra do ouro / prata. Se o preço à vista do ouro / prata e os preços futuros caíssem, o hedger perderia em suas posições de futuros, mas pagaria menos ao comprar seu ouro / prata no mercado à vista.

Ao contrário dos hedgers, os especuladores não têm interesse em aceitar a entrega, mas sim tentar lucrar assumindo riscos de mercado. Os especuladores incluem investidores individuais, fundos hedge ou consultores de negociação de commodities.

Especuladores vêm em todas as formas e tamanhos e podem estar no mercado por diferentes períodos de tempo. Aqueles que estão dentro e fora do mercado freqüentemente em uma sessão são chamados scalpers. Um comerciante de dia mantém uma posição por mais tempo do que um scalper faz, mas geralmente não durante a noite. Um operador de posição detém para várias sessões. Todos os especuladores precisam estar cientes de que se um mercado se move na direção oposta, a posição pode resultar em perdas. (Para obter mais informações, consulte Introdução a Tipos de Negociação: Scalpers. Como Scalp Fundamentalmente e Scalping: pequenos lucros rápidos podem adicionar.)

A linha de fundo

Se você é um hedger ou um especulador, lembre-se que a negociação envolve risco substancial e não é adequado para todos. Embora possa haver lucros significativos para aqueles que se envolvem na negociação de futuros sobre ouro e prata, lembre-se que a negociação de futuros é melhor deixar para os comerciantes que têm a experiência necessária para ter sucesso nesses mercados.